机构推荐：今日最具爆发力六大个股推荐

　　公司公告全年销售业绩，2017 年1-12 月，公司实现合同签约额216 亿元，同比增长45%；实现合同签约面积110 万平方米，同比增长28%；签约单价为1.95 万元/平方米，同比增长13%。截至12 月末，公司已超额实现全年销售目标，目标完成率为127%，超出市场预期。公司销售大增主要系厦门及南京项目销售较好。考虑到公司新增项目多为权益项目，未来少数股东损益占比可能会持续维持在一个较高的水平。（因同一控制下企业合并前海、厦门集美和南京雨花等项目，公司的经营数据同期数有所追溯调整。）

　　扩张意愿强烈，深圳239 亿元拿下稀缺地块。12 月6 日，世茂股份发布公告称，公司下属福建世茂新里程投资发展有限公司（权益比例51%）参加了深圳市规划和国土资源委员会龙岗管理局国有建设用地使用权公开出让活动，并以人民币239.43 亿元，竞得深港综合体地标项目。该项目地处龙岗区龙城街道深圳龙岗大运新城核心商务区，土地面积32.19 万平方米，总建筑面积136.45 万平方米，土地使用年限40 年。

　　项目测算增厚公司RNAV1.5 元/股，提升公司在大湾区战略布局。通过深港综合体地标项目的落地，龙岗将发挥深圳与的资源互补优势，全力打造深圳东部中心。此外，该项目的获取将有助于提升世茂股份在深圳及大湾区的战略布局，同时也将增加可售资源及自持物业的整体收益。在土地资源稀缺的深圳，能够拿到如此大面积的地标性项目体现了地方对公司实力的认可，此番大手笔拿地也折射出公司管理经营思的转变。该地标项目我们预计将增厚公司RNAV1.5 元/股。

　　财务状况稳健，融资成本保持低位。公司2017Q3 资产负债率62.6%，剔除预收账款后为60.3%，在业内处于较低水平。公司现金流稳健，在手货币资金150.5 亿，远高于短期借款和一年内到期的非流动负债（总计43.3 亿）。公司于7 月12 日发行了2017 年公司债券第一期，发行规模分别为人民币 25 亿元，票面利率为4.95%；于9 月18 日和10 月13日发行了第二期和第三期公司债，发行规模10 亿元和5 亿元，利率5.15%和5.19%。

　　估值处于低位，项目区位优越，预计将受益于一二线 个处于位于三线城市，项目区位优越，预计将受益于2018 年一二线城市的销售回暖，当前价格较RNAV 折价30%，安全边际较高。

　　盈利预测与投资评级：维持盈利预测，维持增持评级。公司是国内商业地产龙头，项目区位优越，绝大部分位于一二线城市，预计将受益于一二线销售回暖。大手笔拿下深圳地标项目，体现公司经营风格转变，并显著增厚公司RNAV。看好公司未来发展。维持盈利预测，维持增持评级。预计2017-2019 年归属于母公司的净利润23.0 亿元、25.3 亿元、28.8 亿元，对应EPS：0.61 元、0.68 元、0.77 元。当前价格对应的PE 为10.9X、9.8X、8.6X。

　　旗滨集团：冷修高峰、环保高压 供给缩减望超预期

　　产能：公司当前共有8 个玻璃生产，其中国内7 个，国外1 个，在产生产线t/d，为世界第一大浮法玻璃生产公司。当前公司开始进军深加工玻璃，预计一期将在今年底完成，明年开始二期的建设，最终规划将深加工业务收入占比提升至20%。公司马来西亚2 条生产线均已点火并投入商业化运营。

　　销量：公司三季度销售2750 万重箱，主要由于3 条生产线冷修导致产量有所下滑，预计全年玻璃销量有望达到1 亿重箱。由于2017 年公司冷修较多，随着逐步复产叠加2018 年冷修线 年的销量将有所提升。

　　成本：由于沙河地区关停部分生产线，导致纯碱需求有所下滑，纯碱价格有望稳中向下，纯碱价格每降低100 元，将影响约1 元/箱的毛利。

　　供给侧：由于环保压力，当前复产产线需要增加脱硫脱硝等设施，这将带来额外几千万的成本增量，此外维持生产线运行较以往的成本也要高，所以是否复产都是这些企业需要考虑的事情。

　　因排污许可证的原因，沙河地区关停了9 条线，执行力度较大，影响供应3-4%，后续如继续关停，供给将会有较大的压缩。此外2018年预计有四五十条生产线进入集中冷修期，如果集中冷修，将使玻璃供给大幅缩减。

　　财务预测与估值：我们预测公司2017-2019 年归母净利为12.68、17.97、19.02 亿元，对应PE 为16X、11X、11X，给予“买入”评级。

　　风险提示：玻璃复产超预期，房地产竣工大幅下滑。

　　迈克生物：2017年度业绩预告符合预期 龙头价值凸显

　　年度业绩增长符合预期，预计扣非后归母净利润同比增长20-40%

　　公司发布2017 年年度业绩预告，公司预计17 年全年实现归母净利润为35，882.62-39，002.84 万元，同比增长15%--25%，预计非经常性损益对净利润的影响为1，100 万元左右，主要系委托理财收益和补助，扣非后归母公司利润为34，782.62-37，902.84 万元，同比增长20%-40%。

　　产品线齐全丰富，未来多种新产品迭代增长，高成长具有可持续性

　　迈克专注体外诊断产品开发，目前已经有生化、发光、血球、血凝、POCT、PCR、测序、血型等产品，是目前市场上布局最完善的企业之一，抗风险能力高。同时新产品不断研发出炉，2017 年8 月24 日，新的300 速发光仪I3000 已取得四川省食品药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证》。预计2018 年将会拉动化学发光产品业务更快速增长，进一步扩大核心产品的竞争优势。

　　化学发光产品线 家有规模企业），预计未来3 年保持50%复合增速，发光试剂毛利水平约为80-90%，高毛利产品的高增长带来利润增厚。

　　2018 年预计300 速发光仪和800 速生化仪推入市场销售，加大其在生化和发光的竞争优势，发光增长提速。

　　传统产品增长高于行业增长，打包效应初现

　　公司2014 年前已经开始通过集采打包模式进行销售，目前已经有超过200家集采医院，包括一些大三甲。由于公司采取集采模式，2017 年上半年，自产产品销售收入同比增长35.48%、代理产品销售收入同比增长21.34%，自产产品销售实现高速增长，远高于整体收入增速。打包模式使得代理权可以突破西南区域，未来会带动代理产品增长放量。

　　加强区域布局，设立上海分公司， 多地设立控股公司

　　2017 年9 月15 日，公司以自有资金1，000 万元在上海市投资设立全资子公司“上海迈可优生物科技有限公司”，通过设立上海子公司，开拓上海及华东片区的市场。并且近年来，公司从四川地区出发，分别在湖北、新疆、、广州、、等地设立控股公司。以集采模式为核心，依靠多线条的产品、优质的服务不断挖掘该区域业务的广度与深度。发展至今，销售网络逐步建成。

　　公司基本面优秀，产品、渠道、管理层、管理模式均已达到龙头标准，2018预期高端发光推入市场，预计17-19 EPS 为0.67、0.81、1.03 元，近期迈克股价受大盘影响持续波动，调整目标价，维持“买入”评级。

　　风险提示：化学发光产品增长不达预期；新产品销售不及预期；诊断布局效果不及预期等。

　　科锐国际：万亿市场龙头企业 高成长 稀缺性 坚定推荐！

　　公司作为稀缺人力资源管理第一股，市场关注度极高。我们一直坚定看好行业政策红利及公司高竞争壁垒，今日公司股票涨停，重申推荐，具体逻辑如下：

　　人力资源行业趋势驱动：量价齐升！

　　政策红利：劳务派遣法规愈来愈严格，推动市场空间放大；人社部《行动指南》明确提出2020 年发展目标--产业规模2 万亿，形成100 家领军企业，十九大报告明确提出六大发展领域就包含人力资本服务，顶层设计推动行业加速证券化。

　　产业机构转移：第二产业员工大量转移，造力资源新一规模流动；第三产业升级换代对高技术、高素质、复合背景人才需求旺盛，促进人才再培训市场兴盛。

　　企业用工成本上升：各地最低工资标准不断上调，企业开始需求新的雇佣模式以期控制成本，灵活用工将不断发展，HR 部门转移和外包。

　　公司核心竞争优势：构筑壁垒+形态升级！

　　公司机制优势：合伙人管理机制，四大创始人持股比例相当，核心借力上市全员持股，利益绑定一致，且公司文化提倡共进退。

　　管理团队优势：管理团队行业平均服务时间达到15 年以上，1300 余名顾问中，80%以上拥有8 年以上专业人力资源服务经验，70%以上具备知名跨国企业和大中型企业工作背景。

　　强大客户群与数据库：与2000 多家跨国及中资企业长期合作（70%外资，25%民企，5%国企），其中75%位重复购买客户，大量客户服务期超10 年，积累超400 万候选人信息。

　　近期催化剂：公司近期先后战略投资无锡智瑞，增强制造业领域灵活用工竞争力；投资HR SaaS 公司“才到”，推出智库“翰林派”，衍生模式提高数据变现能力；同时战略签约2019 武汉军运会，业务加速扩张。我们预计业绩有望超市场预期。

　　投资：我们预测公司18-19 年净利1.74 亿/2.4 亿，对应PE 为25/18倍，强烈推荐！

　　风险提示：业务整合不达预期、灵活用工市场竞争加剧。

　　聚光科技：业绩预增10%-40% 受益环保税逻辑下监测行业高景气

　　2017 年业绩预增10%-40%，、实验室板块盈利能力持续增强

　　公司预告2017 年归属于上市公司股东净利润4.43-5.63 亿元，同比增长10%-40%，主要系、实验室板块盈利能力持续增强。预计非经常性损益约为9118 万元，其中包含少支付的股权转让款约4296 万元的影响。整体业绩增速符合预期。

　　环保税于2018 年1 月开征，许可证有序派发，预期监测需求

　　税、排污许可等制度正全面推广，从而建立起一整套监管的长效机制，与此同时对自动监测数据和工业环保的要求也更高，预期助推监测行业污染源订单。且《环保税法》虽然依然采用自动监测和手动监测相结合、辅以物料衡算等方法针对不同情形的企业确定其排污量。但首次明确了应税污染物排放量确定方法的顺序，自动监测为计算排污量的首选方法。

　　公司为解决生产场地不足将投资建设物联科技生产

　　公司于2017 年12 月6 日公告为解决公司目前生产场地不足的问题，提升公司的生产、制造效率，拟在位于杭州市临安区青山湖科技城投资建设物联科技生产项目，该议案已获董事会通过。2017 年上半年公司中标全国首个监测PPP 项目，彰显公司在监测领域的龙头地位，生产的建设预期对公司后续开拓市场、扩张规模产生积极影响。

　　公司所处监测行业高景气，定增再添成长动力，维持“买入”评级

　　暂不考虑增发摊薄，预计公司2017-2019 年EPS 分别为1.15、1.55、1.99 元/股，按最新收盘价对应估值分别为32X、24X 和18X。公司研发实力雄厚，外延并购业务不断多元化。受益数据需求驱动，公司监测业务增长迅速，此外公司中标多个订单为业绩增长添动力，7.3 亿定增已获得证监会核准批复。密切关注增发进程，维持“买入”评级。

　　风险提示 增发进度低于预期，收购资产整合不达预期。

　　京运通：被市场忽视的新能源光伏及风电发电运营商

　　公司是被市场忽视的新能源光伏及风电开发商。公司上市之初的业务是光伏高端装备制造业务，但是在行业投资放缓后，公司转型进入新能源电站投资和运营领域。目前已经成为A 股市场上为数不多的新能源光伏及风电电站运营商，持有光伏及风电电站规模超过1GW。从2017 年中报来看，公司的新能源发电业务的营收占比为65.20%，已经成为公司第一大收入来源。公司从切入电站投资之初就高度重视可再生能源消纳，在项目选址和运维上精细化管理，因此电站运营的盈利能力优于行业平均水平。

　　可再生能源消纳状况整体改善，公司盈利能力及估值有望提升。2017 年前三季度，全国弃风电量同比减少103 亿千瓦时，弃风率同比下降6.7 个百分点；弃光电量同比增加14 亿千瓦时，弃光率同比下降4 个百分点。2017 年11 月13 日，国家发展委、国家能源局下发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》，明确按年度实施可再生能源电力配额制，并在2020 年全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。

　　截至2017 年第三季度，公司新能源发电事业部光伏及风力发电累计装机容量1070.92MW，其中光伏971.92MW，风电99MW。我们认为，随着国家政策层面对于可再生能源消纳积极支持的态度明朗化，以及过去存在的弃风弃光限电问题持续改善，公司盈利能力及估值有望提升。

　　节能环保业务力争减少亏损，硅片制造业务刚刚起步。公司于2013 年收购山东天璨环保100%股权，掌握了非电市场废气治理的专利。公司的稀土基脱硝催化剂技术具备较强的技术优势，但是用户仍希望产品价格下降，因此市场推广并不理想，公司通过精细化管理，力争在2018 年减少亏损。公司利用库存的单晶炉切入单晶硅片制造环节，目标产能规模5GW，尽管市场新增产能较多，但是公司选址乌海，利用当地低电价的成本优势，未来仍有可能占据市场一席之地。

　　盈利预测与估值：我们认为公司是国内优质的新能源运营商，看好公司在单晶硅片的业务拓展。我们预计公司2017-2019 年归母净利润分别为3.92、6.86、10.11 亿元，对应EPS 分别为0.20、0.34、0.51元/股，当前股价对应估值分别为27、16、11 倍。2018 年同类可比公司估值为25 倍，处于审慎的态度，我们给予公司2018 年20 倍估值，较当前股价有25%的上涨空间，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：弃风、弃光情况恶化；光伏需求减弱。

　　声明：本站所有文章、数据仅供参考。任何人不得用于非法用途，否则责任自负。本网所广告均为广告客户的个人意见及表达方式，

　　和本网无任何关系。链接的广告不得违反国家法律，如有违者，本网有权随时予以删除，并保留与有关部门合作追究的。 特此声明：广告商的言论与行为均与南方财富网无关