2015年5月29日今日股票行情机构强力推荐：6股望拉升

　　量子高科：战略合作推动业绩并购基金展望未来

　　1。事件

　　公司复牌并公告全资子公司量子微生态公司与全家康健公司签订《阿力果战略合作协议》；公司同时与正和磁系各出资300万元成立量子磁系资产，并通过量子磁系资产设立合伙企业，称之为“量子磁系健康产业基金(第一期)”。量子高科拟使用自有资金不超过1亿元作为有限合伙人参与健康产业基金。

　　2。分析与判断

　　(一)战略合作有望助推阿力果成为明星产品

　　阿力果2014年全年销售688万元，按照子公司与全家康健公司签订的战略合作协议指出，2015年至2017年，全家康健公司承诺完成阿力果单品销量5000万元、1.5亿元，3亿元，保守单品增速为627%、200%、100%。

　　2014年初阿力果上市，公司确定了通过网络销售阿力果的方向，并围绕网络销售展开研究、摸索，由于公司电商营销这方面缺乏经验、人才和相关的资源，推进的速度相对较慢，而此番与公司合作的全家康健公司是一家母公司具有10年相关领域经验专注于老年人生活服务的企业，母公司同时拥有“幸福九号”中老年购物商城。此次合作全家康健公司将利用其所在平台对阿力果系列产品进行战略推广，销售，同时充分发挥两家公司各自的优势，形成优势互补和协同效应。本次合作将大大助推阿力果单品的推广和放量，如计划成功实施，阿力果将在未来迅速成为公司旗下第一产品，贡献大量业绩。

　　(二)产业并购基金将加速公司对行业整合

　　随着益生元产业的高速发展，国内相关优势企业已在各自的益生元单品领域确立的优势地位，公司在低聚果糖行业具有绝对的优势，2009年已拥有超过40%的市场占有率，同时公司在低聚半乳糖领域也具有相当的优势，此次产业并购基金的设立一方面旨在帮助公司通过金融工具放大投资能力，抓住并购的市场机遇，为公司储备更多并购标的，另一方面通过健康产业投资加快自身的益生元及微生态健康产业布局与发展，培养一批优质项目企业，形成较为成熟的产业投资模式从而进一步提高公司开拓能力和核心竞争力。

　　(三)发布国家标准样品

　　4月1日正式对外发布六项低聚果糖国家标准样品。这次发布的标准样品属于实物标准品，包括新蔗果三糖、异蔗果三糖、蔗果三糖、蔗果四糖、蔗果五糖、蔗果六糖共六项标准样品。

　　3。投资

　　预计公司2015、2016年EPS分别为0.18、0.23元/股，看好其发展远景，给予“推荐”评级。

　　(银河证券)

　　张江高科：转型科技投行完善市场化机制

　　公司借上海打造有国际影响力的科创中心之机，拟要从房地产企业转型为一家科技投行。2015年5月24日，第一财经报道称，公司高管表示，借上海打造有国际影响力的科创中心之机，公司要从房地产企业转型为一家科技投行，即要成为创业企业的“时间合伙人”。3年后，公司的股权投资收入将占主营业务收入的半壁江山。

　　将打造专业化团队、建立市场化运作机制。公司拟将允许员工和团队提取超额利润的一部分，购买公司股票。公司拟试行投融资团队增量项目跟投机制。此外，公司希望为科技创新企业提供众筹融资服务，首先在张园建立P2B的股权众筹平台。公司提出“不求所在，但求所有”的发展原则。同时通过全球的并购基金，参与投资孵化，上市退出。目前公司已引入了硅谷的汇基金和未来资本。

　　公司将充分利用“双自联动”优势，以转换经营方式、创新商业模式。公司将重塑盈利模式为核心，加强资本经营在主业调整和产品创新中支撑性应用。公司将依托汇率、利率、税率“三率”之差，激活境内外创新资源，探索“离岸创新、全球孵化、产业并购、张江整合”的新模式，打通金融资本、产业资本、土地资本的联动通道。张江高科将着力打造新型产业地产营运商、面向未来高科技产业整合商和科技金融集成服务商的“新三商”，努力成为国内高科技园区开发运营的领跑者和新标杆。在未来科技园区的创新引领、产业空间打造和企业服务中，张江将发挥关键的品牌效应和核心的引领作用。

　　投资：受益上海科创中心建设，产业投资增长空间大，维持“买入”评级。目前预计公司各类型产业投资40亿元。考虑目前创新已成为张江发展驱动力之一，且三板市场、注册制直接提升张江创投潜在实力，假设公司创投业务权益增加值是投入额的8倍(例如，2014年7月25日，公司全资子公司浩成创投以1000万元的价格参与“新三板”上市公司点点客(430177)的定增100万股。今年5月22日，点点客(430177)收盘于134.0元/股，浩成创投持股对应市值1.34亿元，增长12.4倍)，即公司创投业务权益增加值为320亿元。由此，可知公司NAV是588.6亿元，对应RNAV是38.01元。预计公司2015、2016年EPS分别是0.34元和0.42元。截至5月27日，公司收盘于32.3元，对应的动态市盈率分别为95.0倍和76.9倍。考虑到公司属研发园区龙头，中国创新发展桥头堡，三板市场、注册制等多层次资本市场建设直接打通张江创投“进退通道”。上海自贸区正式扩区至张江，公司是张江唯一上市开发主体将充分受益。未来张江园区将在产业创新、制度创新、金融创新进行探索，园区将实现空间载体升级、企业集聚和功能拓展，区内土地价值直接提升。公司参股多家高新企业，PE投资链条日趋完善，投资收益增长潜力大，我们以RNAV，即38.01元为公司6个月的目标价，维持公司“买入”评级。

　　风险提示。公司所处的房地产行业与国家政策紧密相关，一旦国内未来采取更加严厉的调控措施将直接影响公司未来发展。

　　(海通证券)

　　中联重科：金融服务布局落地支撑制造板块升级

　　事件描述

　　公司发布公告，收到湖南银监局下发的《中国银监会湖南银监局关于中联重科集团财务有限公司开业的批复》。财务公司注册资本15亿元人民币，其中公司出资75%，全资控股公司ZoomlionCi出资25%。

　　事件评论金融战略正式启航，为公司转型升级、成为装备制造业世界级企业提供动力。

　　金融服务支撑国际化战略实施。

　　纵观美国、日本装备制造巨头的全球崛起，其海外扩张离不开金融服务支撑，知名公司如GE、波音、卡特彼勒等。

　　借助“一带一”契机，公司加速国际化战略，金融板块必须要跟上。

　　金融服务携手融资租赁，打通装备制造业价值链。中国装备制造业的融资租赁和金融服务才刚刚起步，产融结合创造更多客户价值是必然趋势。

　　以资本力量撬动海外产业资源和市场投入，加速产业升级、扩张，是公司一贯战略，强大的金融板块不可或缺。

　　设立财务公司目标清晰，支撑公司发展意义重大。a)结算内部化利于加快资金周转，降本增效；b)加强资金管控，利于资源优化配置，服务于集团战略发展；c)“统收统支”集约式资金管理体系，有助于降低和规避运营风险；d)为单位提供金融中介服务，协助集团开展金融业务。

　　积极推进农机环卫产业战略扩张，看好中长期发展前景，核心逻辑如下：

　　本土化战略深度对接“一带一”，工程机械走出去竞争优势突出。

　　收购奇瑞重工战略布局农业机械，或继续整合产业资源实现跨越式发展，目标是产品结构、规模、利润三个维度实现国内第一。

　　产业将迎来黄金十年，产品结构高端转型，要在餐厨垃圾处理、建筑垃圾处理、高浓度污水处理、垃圾分类等装备实现产业化。

　　资产质量、产业结构、综合企业素质领跑行业。

　　业绩预测及投资：预计2015-16年收入分别约为270、302亿元，EPS分别约为0.20、0.31元/股，对应PE分别为44、28倍，维持“推荐”。

　　风险提示工程机械二季度销量或大幅下降。

　　(长江证券)

　　鲁信创投：注册制加国企齐催化

　　持有上市公司股权有利于估值提升

　　鲁信创投目前拥有华东数控、新北洋、宝莫股仹、圣阳股仹、通裕重工、龙力生物、华邦泰颖7家上市公司的股权，同时天力干燥在等待过会。根据上市公司公告，华东数控、宝莫股仹、通裕重工均在策划重大事项等处于停牌阶段，预期将对公司估值起到提升。

　　多重渠道利好项目退出

　　2013年11月30日，证监会在《关于进一步推进新股収行体制的意见》中明确，逐步贯彻三中全会关于“推进股票収行注册制”的要求。2015年李克强在工作报告中，李克强明确提出“2015年实施股票収行注册制”，而证券法的修改最快将于今年10月仹完成三审，注册制的推动将极大的有利于公司投资项目的退出。

　　另外在国家提出建设多层次的资本市场后，新三板、地方股转中心如雨后春笋般设立，也有利于创投企业项目的退出。同时，新三板转板的预期有利于公司获得较高的收益。

　　创投企业退出的另一条重要径是收购退出，2014年3月25日，国务院下収《关于进一步优化企业兼幵重组市场的意见》，取消事前审批，不设収行数量下限，从政策上推进了上市公司购幵重组的向前収展，对于创投企业通过幵购退出提供了更大的便利。

　　国企悄然进行，鲁信集团首批试点

　　的国企正在悄然进行之中，2015年3月中旬，出台《关于深化省属国有企业几项重点工作的实施意见》及5个配套文件，明确了国资国企収展“1+5”框架。同时初步确定鲁信集团和省国有资产投资控股公司作为第一批试点改建成投资运营公司。鲁信集团是鲁信创投母公司，旗下有金融、投资、房地产、医药、印刷、文体等多种产业，其中以金融投资为主。截至2014年底，鲁信集团受托管理资产总额为3468亿元，利润总额16.38亿元。在国企大背景下，鲁信创投预期将会受益。

　　投资

　　再次重申推荐逻辑，第一，公司持有的上市公司和新三板挂牌公司股权有利于公司估值提升；第二，注册制实施预期、新三板扩容和转板以及并购重组升温使得公司项目退出渠道顺畅；第三，国企预期强烈。继续维持公司“推荐”评级。

　　(平安证券)

　　博彦科技：收购优化业务布局战略转型稳步推进

　　事件：

　　5月27日晚间，公司发布公告，公司的全资公司BeyondsoftConsultingInc。与美国PiraeusDataLLC的股东就收购PDL100%股权事项达成协议，并正式签署《股权收购协议》。根据协议，博彦美国以现金方式，在目标公司业绩达到业绩的情况下，出资总额最大为7,500,000美元，收购股权出让方所持有的PDL的100%股权。

　　点评：

　　收购优化业务布局，进一步提高业务附加值、提升人均单产

　　布局价值链前端，提升公司业务附加值。PDL成立于2006年，总部设在美国州。PDL立足于美国软件和IT服务市场，为跨国和本地知名企业提供专业的高端商业IT服务。PDL拥有国际知名的大型企业客户，服务内容涉及、运营管理、财务、市场营销、网站渠道管理及信息技术等。PDL专长于数字营销分析，商业智能分析，商业大数据挖掘分析等专业化的服务，通过采集及分析数字营销领域的各种数据，为企业客户提供更精准的市场营销策略和方案。此次收购完成，有利于加强公司在数据、分析以及数字营销解决方案及服务的战略布局。有利于公司向价值链前端延伸业务布局，提高在高附加值行业应用领域和IT商业咨询服务方面的业务能力。

　　完善布局，有利于进一步提升人均单产。公司近年来不断完善业务布局，致力于提升人均单产。本次收购有利于公司提高在地区的业务比重，并有效加强公司在咨询和解决方案及前端客户服务和交付能力，加之在岸业务的人均单产较高，因此此次收购完成有利于公司完善业务布局，并进一步提升人均单产。

　　优化业务布局，加速公司战略转型。公司近年不断进行业务升级，逐步剥离人均单产、附加值较低的传统外包业务，加码人均单产较高的行业应用和决绝方案提供能力。本次并购完成后，使公司在企业BI服务领域和商业大数据挖掘、分析及应用领域走在国内同行的前列，有利于继续加大公司在行业应用及解决方案方面的能力。

　　盈利预测与投资评级

　　公司的业务方向明确，此次收购充分体现公司战略转型的决心，未来公司还将积极进军医疗健康领域，并逐步形成以金融IT、互联网+和医疗健康为主的“三元”业务结构，人均单产及人均利润也将逐步提升。看好公司的业务发展模式及发展思，看好公司高附加值业务能力提升及人均单产提升，维持公司的盈利预测不变，预计2015-2017年的营业收入分别为20.5、26.5和33.9亿元，同比分别增长31.28%、29.26%和27.96%，净利润分别为2.44、3.43和4.65亿元，对应的EPS分别为1.45、2.04和2.77元/股，维持“增持”的投资评级。

　　风险提示

　　拟并购公司业务拓展不达预期；人均单产提升程度不达预期；业务进展不达预期等。

　　(渤海证券)

　　北陆药业：成立并购基金外延布局提速

　　资本助力，肿瘤诊断治疗一体化平台战略加速，维持增持评级。公司公起健康产业投资并购基金，并购基金助力迅速弥补公司流动资金不足的短板，加速进军“精准医疗”领域的步伐，完善肿瘤诊断治疗一体化平台。维持20152017年EPS为0.33/0.51/0.68元，维持目标价73元，维持增持评级。

　　外延布局提速，围绕肿瘤诊断治疗产业链积极拓展。公司2014年参股基因检测公司世和基因以及控股细胞治疗公司中美康士，迅速切入“精准医疗”领域，未来借力并购基金，预计将在该领域有持续布局。同时，该基金的投资方向有望向更多投资领域拓展，包括移动医疗、医疗信息化、远程医疗；高端医疗器械：包括高端影像学检查设备、治疗设备等；高端体内、体外检测试剂；围绕公司药品开发重点领域的高附加值药品。公司此次出资5000万，与平安财智共同发起成立健康产业投资并购基金，规模约不低于7亿元，可满足整合成熟期标的的资金需要，外延拓展步伐可显著加快。

　　加强整合，“精准医疗”一体化平台效应有望凸显。根据公司在“精准医疗”领域的布局战略，预计并购基金的投资项目有望成为公司肿瘤诊断治疗一体化平台的重要组成部分。公司主业立足高端医学影像设备对比剂产品，已具备全面且深入的医院渠道，依托现有渠道，新项目可实现快速导入。公司通过渠道整合，协同作用凸显，未来精准医疗各业务板块有望实现爆发式增长。给予“增持”评级。

　　风险提示：市场拓展低于预期；监管政策风险。

　　(国泰君安)